Tra le numerose opportunità di investimento, le strategie basate su tematiche specifiche, i megatrend, i criteri ESG (ambientali, sociali e di governance) e i rating di sostenibilità sono alcuni degli approcci principali per generare valore aggiunto, il cosiddetto "alpha". Vediamo come queste strategie possono guidare le scelte di investimento per coniugare rendimento e impatto positivo.
Strategie ESG per una finanza sostenibile
L’approccio ESG (Environmental, Social, Governance) si sviluppa in diverse strategie, ciascuna finalizzata a perseguire obiettivi di rendimento con un impatto positivo su società e ambiente. Oltre a puntare ai propri target finanziari, queste strategie influenzano i mercati e determinano fenomeni di trasformazione economica e sociale.
1. Esclusioni:
La strategia delle esclusioni mira a evitare certi investimenti attraverso una selezione negativa. Si identifica una lista di aziende o settori non compatibili con gli obiettivi sostenibili, che vengono quindi escluse dal portafoglio. Questo approccio consente di definire un universo investibile filtrato, in cui restano solo le aziende che rispettano criteri etici, sociali e ambientali accettabili.
2. Integrazione ESG:
Con l’integrazione ESG, i fattori ambientali, sociali e di governance vengono affiancati a quelli finanziari come criteri di selezione per investire. Considerare queste dimensioni ESG permette di individuare rischi aggiuntivi che potrebbero influenzare negativamente la performance a lungo termine, aiutando a costruire un portafoglio più resiliente e responsabile.
3. Best-in-Class:
L’approccio best-in-class privilegia le società con il miglior profilo ESG all’interno dei rispettivi settori. L’obiettivo è individuare aziende che, oltre a essere redditizie, gestiscono in modo esemplare il rischio legato a sostenibilità e governance. Investendo in queste imprese, si punta a sovraperformare gli indici convenzionali nel medio-lungo termine, grazie alla loro gestione del rischio solida e al valore che apportano nel tempo.
4. Impact Investing:
Questa strategia si concentra su investimenti destinati a creare un impatto sociale e ambientale misurabile, unitamente a un ritorno economico. È l’approccio ideale per chi desidera non solo un guadagno, ma anche un impatto tangibile e positivo nella società e nell’ambiente.
5. Momentum ESG:
La strategia del momentum ESG si orienta verso aziende che stanno migliorando i propri rating ESG. L’idea è investire in imprese che, pur partendo da un livello di sostenibilità moderato, stanno implementando cambiamenti significativi per aumentare la loro performance ESG, con la possibilità di generare ritorni grazie ai miglioramenti futuri.
Applicazione pratica delle strategie ESG
Attualmente, le strategie ESG raccomandate includono il best-in-class, il momentum ESG, l’impact investing e, per una visione più settoriale, gli investimenti tematici.
Investimenti Tematici e Megatrend: Qual è la differenza?
Spesso si parla di investimenti tematici e megatrend in connessione con la sostenibilità, ma i due concetti non sono sinonimi. Gli investimenti tematici si focalizzano su temi specifici come energia pulita, digitalizzazione o salute. Rientrano nella categoria dell’impact investing, poiché mirano a generare un impatto positivo su un particolare settore.
I megatrend, invece, rappresentano cambiamenti globali e strutturali destinati a incidere sul futuro del pianeta e della società in maniera prolungata. Si tratta di tendenze come la transizione energetica, l’invecchiamento demografico o l’automazione, che cambiano radicalmente il nostro modo di vivere e lavorare e offrono prospettive di investimento di lungo periodo.
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